环球热头条丨再谈集采
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关于集采，这个话题近年已被谈论多次，笔者观点是，集采不能一概而论，需区分对待，即不同产品，不同公司，集采对其影响完全不同，可能利好，也可能利空。下面再次以口腔膜、活性骨、灌流器三个产品简单论述。
首先谈口腔膜和活性骨。正海生物这两款产品笔者一直以来的观点就是“集采比不集采好，早集采比晚集采好”。活性骨由于是光脚产品，入院为零，销售为零，集采有助于其快速入院打开市场，在《活性生物骨—集采比不集采好，早集采比晚集采好》一文中已论述过，此处不再重复。至于口腔膜，从竞争格局看，盖氏一家独大，公立医院市占率极高。从出厂价来看，正海200元一张，盖氏近600元一张，假设集采后中标价正海100元一张，盖氏难以跟进。因为盖氏在国外生产，再通过运输、报关进口到国内，其对应的生产、运输、关税成本都要远超正海，让盖氏从600元降价为100元，几乎丧失利润空间。因此，从价格竞争格局来看，正海在公立医院替换盖氏份额，以价换量的逻辑是成立的。同时，在医院终端的价格构成中，口腔膜经销商领域价格空间不菲，接近一倍出厂价，所以通过集采，令口腔膜价格大幅下降75%（由于正海在公立医院领域终端价比民营高，因此降价幅度或许会进一步达到85%），能促进产品渗透率提升，毕竟种植牙当前还在初期阶段，且未纳入医保。因此，总的来说，口腔膜集采，不但会促使正海当前市占率上升，更会促使种植牙总量的渗透率提升，同时协助正海进入众多以前一直未能进入的公立医院。
接下来再谈灌流器。健帆生物的肾科主力产品如果被集采，笔者认为是利空。这个产品和正海生物的口腔膜与活性骨截然不同，不能一概而论。下面详述之。
1. 当前肾科灌流器已入院近6000家，基本覆盖齐全，集采不能进一步协助入院。这点与口腔膜和活性骨截然不同；
2. 当前灌流器市场健帆高市占率，集采不能进一步提升市占率，仅能保持。这点又与口腔膜和活性骨截然不同；
3. 首年集采的量要根据历史报量来确定，也就意味着通过集采降价，将灌流器使用频率由每月一次提升为每周一次，在医保局集采报销这一端不成立，首次集采的用量不会大幅增加，大概率仍是每月一次（当然，不排除后续会逐年提升）；
4. 集采降价后，会提升渗透率，这点成立。但是灌流器集采降幅有限，因为580元的医院终端价，经销商只有100元空间，同时，医院的操作费近400元无法通过集采节省。因此，总的价格会由原来的近1000元一次降为660元一次（假设集采中标价240元），降幅约34%。相比口腔膜和活性骨的医院终端价降幅85%，以价换量对渗透率的提升有限；
综上，健帆的肾科灌流器集采，对市占率提升没有帮助，对渗透率提升有帮助，但不如正海的口腔膜和活性骨助力大。因此，集采对当前具有垄断地位的龙头厂商，构成实质性利空。
所以，笔者对集采的观点一如既往，需一事一议，客观看待，切不可照葫芦画瓢，机械思考。
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